随着“两省五市”碳交易试点市场的初步建立以及国家建设全国统一碳市场的信号日趋明朗，与碳交易市场相伴而生的碳金融也逐步发展起来。资产化与证券化是碳资产与金融市场结合的主要方式。在众多碳金融创新工具中，碳基金是重要的投资类碳金融创新工具。目前，在深圳、湖北、上海等试点地区已涌向出多只碳基金。

碳基金专为碳排放权或减排量交易而设立，通过发行机构集中来自公共或者私人部门投资者的资金进行投资操作，以获得投资收益和资本增值收益，所得收益由投资者来分享。碳基金为应对气候变化、发展低碳经济引入了更加广泛的资金来源渠道，作为全球项目级碳信用的主要购买商，碳基金在全球碳市场发展初期是减排项目开发的重要资金来源。

根据资金来源来区分，碳基金包括政府或多边金融机构设立的公共基金、政府或多边机构与私人部门共同设立的公私混合基金，以及私人资本设立的私人基金。其中公共基金的规模最大。目前的国内设立碳基金主要是私人基金。

从参与碳市的不同形式来看，碳基金可以分为信用基金和项目基金。信用碳基金以减排量购买协议的方式购买减排项目已产生的碳信用，碳信用作为红利返回投资者并用于履约目的或在二级市场再次销售，以期获得财务收益。项目碳基金则履行项目开发商的职责，直接为减排项目进行融资和提供开发和管理的专业技术知识，这些基金通常由具有充足项目开发经验的碳资产管理公司管理。此外还有一些多战略投资的碳基金，除购买碳信用、开发减排项目外，还投资涉及低碳产业的公司。

目前国内运行的碳基金主要是参与国内试点碳市场的配额交易和ccer交易，以根据市场行情走势低买高卖，进而交易获取差额利润。由于国内碳市场交易建立伊始，目前国内运行的几支碳基金大多还处在筹资阶段。

碳基金是一种利益共存、风险共担的集合投资方式，通过发行基金份额来集中投资者的基金，由基金托管人托管并由基金管理人管理和运行。基金作为证券市场的投资工具，其优势在于结合集合投资、分散风险、专业理财于一体。首先，基金作为一种信托机制的投资方式，将社会闲散资金进行有效汇集，在投资时可以降低投资成本，形成规模优势。其次，基金凭借雄厚的资金实力，可以在证券市场进行分散投资，降低组合风险，提高收益。最后，基金由专业人员从事证券投资，具有更丰富的信息资源和专业能力，最大限度避免投资决策失误，提高投资成功率和收益率。

目前国内碳交易市场还处在发展初期，碳排放权试点的体系设计的还在逐步优化，交易市场的配额价格还不够稳定，CCER的价格同样受试点配额价格的影响较大。碳排放权及减排量价格的波动给碳基金投资带来商机的同时并存着风险，因此目前通过碳基金投资碳市场还需谨慎考虑。