证券市场区块链应用--股东大会投票
1、案例:纳斯达克试验基于区块链的股东投票系统
在欧洲2015年“贸易与技术之卓越金融新闻奖”会议上,纳斯达克首席执行官BobGreifeld宣布了一项重大决定,该股票交易所将使用区块链来管理代理投票系统。纳斯达克打算将代理投票放置在区块链上,在这种不可更变的总账系统上,人们可以用自己的手机进行投票,它可以让股东参与到公司年度会议的投票,而无需出席周年大会,并永远记录于区块链之上。在区块链环境中的信任是固有的,这可以解决跨国股东投票的公正性
问题,而这是纳斯达克非常重视的一点。这一举措将首先在爱沙尼亚
市场进行测试。
图8 目前国内上市公司股东大会网络投票方式
2、评价与思考
股东大会已成为公司治理结构中重要一环,参加股东大会并进行投票是股东行使权利的重要手段。但目前上市公司的股东大会投票,广大小股东的表决权得不到有效保护,投票效率、参与度、公正性、透明性得不到保证。
图9目前多方参与的投票流程
如图8和图9所示,目前广泛运用的股东代理投票机制是由一套繁杂的程序构成的。通常资产管理人向代理投票经纪人发出投票指令,指令随后被传递给投票分配者,再由投票分配者将指令传递给托管人以及子托管人。托管人请求公证人对投票指令进行公证,然后向登记方申请并完成登记,最后投票信息汇总到公司秘书处。这是一个非常复杂且非标准化的流程,投票信息存在被不正确传递或丢失的风险。此外,由于托管人及子托管人使用不同的传输系统和字符识别系统,导致投票的追溯和确认非常困难。荷兰一家研究机构的研究成果指出,在荷兰使用代理投票系统的公司中,仅仅有31%的公司能够确认自己代理投票的结果。
图10 基于区块链的新投票模型
如果使用区块链改变这一流水线型的流程,资产管理人只需下载投票软件,提交身份信息并完成注册,即可直接提交投票,如图10所示。投票结果一旦被成功提交至分布式数字化的投票登记系统后将不能再被撤销,同时由于区块链上数据的同步性,资产管理人可以很快地查询到投票结果。这一投票流程将较传统模式节省50%~60%的成本,且同时具有安全、透明、高效、便捷的属性。德勤公司正在进行探索,纳斯达克也将很快上线区块链代理投票应用,人们从此将能够在手机上投票并永久享有投票记录。