证券市场区块链应用--公司行为领域
1、案例:德勤开发基于区块链的新型公司行为管理系统
与上述提到的证券清算交收和代理投票类似,公司行为领域的业务流程同样是高度中介化的。如图11所示,一项指令从公司投资人传递到公司行为的发起人,需要经过基金经理(经纪人)、托管人、代理人等多道程序。复杂且高度中介化的流程使公司行为决策流程冗繁而昂贵,并往往会导致欠佳的交易决策。例如,权益的错误计算及选举的失败。
图11 传统复杂的高度中介化的公司行为流程
德勤公司基于区块链技术开发了一种新型公司行为管理系统,解决了这一应用领域的
难题。和使用区块链的应用程序一样,这种新型公司行为管理系统免去了高度中介化的流程,能够使投资人直接参与公司行为的管理,具有安全、透明、便捷、高效的特点。据悉,区块链公司Symbiont也正在建立第一个基于区块链的智能证券交易与发行平台,该平台也可以实现自动化的公司行为管理,该平台的投资人包括NYSE Euronext的前首席执行官Duncan Niederauer。
2、评价与思考
公司行为是上市公司行使权利,履行义务,并承担法律责任的行为,包括派发现金红利、股票红利、投票、参与新股发行认购、供股、公开配售、公司收购、分拆合并等涉及上市公司及其股票相关业务。例如,获得现金分红是股东的一项基本权利。但是,长期以来,中小投资者的这一权利被漠视,不分红、少分红的上市公司较多。采用区块链技术,公司行为变成智能合约,整个流程将更为简洁和高效,合约的达成变得扁平且自动执行贯彻,股东权益也得到了保障。