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上世纪90年代针对发展中国家的实证研究普遍认为公有制体制下环境质量恶化的主要原因有：（1）国有企业的效率低于民营企业；（2）由于政治裙带关系，国有企业可以逃避污染控制；（3）发展中国家政府没有致力于环境保护，而是优先发展经济或是完善社会福利，例如提供社会保障服务或减少能源短缺问题。在世界银行《商业官僚》的报告中提出的主要政策立场就是：由于发展中国家缺乏有效的监督和执行措施，私有化成为提高环境绩效更有效的途径。从这个角度来看，私有化政策可以看作是环境规制的潜在替代品。Clò S等人2017年发表在Energy Economics上的文章Ownership and environmental regulation: Evidence from the European electricity industry主要探究了私有化政策可否在发达国家推广实行。

相比于发展中国家，发达国家对环境质量标准要求更高，且市场已逐步自由化，环境监管也以总量管制和交易计划的形式引入。作者的主要目的在于考究环境友好型政府能否通过指导其控制企业的管理者提高企业环境绩效表现来解决全球气候变化问题。通过观察在1990至2012年期间欧洲29个国家电力市场的面板数据，探究发达国家企业所有制结构如何影响环境绩效。在这些国家中，环境监管是以市场经济为基础的手段引入的。研究主要基于在此期间执行的两项重大改革：（1）私有化进程导致电力行业国有企业所占比例逐步减少；（2）2005年启动碳排放交易计划（EST）用以减缓全球气候变暖的危机。其中，环境绩效用每年温室气体的排放水平和电力部门的碳排放强度来衡量；用经合组织（OECD）所有权指数ETCR来衡量政府对电力部门的控制强度。另外，将OECD所有权指数与OECD市场结构指数相结合（市场结构指数是指电力市场中主要企业所拥有的市场份额），通过这种方式创造了一个新的解释变量，用以区分私人寡头垄断、混合寡头垄断和垄断三种市场情形。然后，评估ETS的实施是否影响电力行业的排放趋势和碳排放强度。作者使用ETS实施后电力部门分配所获得的配额数量衡量环境政策的严格程度。本文的重点是讨论所有权与环境规制之间的交互关系，研究在2005年排放交易系统推出后，所有权结构与环保表现之间的关系是否有所不同。最后还分析了欧洲电力行业所有权与财务可持续性的关系。

研究结果表明：（1）公有制与ETS实施前后的环境绩效呈正相关关系，即公有制所有权的增加与温室气体排放和碳排放强度的降低有关；混合寡头和公共垄断都比私人寡头有更好的环境表现。特别是，混合寡头垄断的排放水平最低，碳排放强度最低，这一结果可解释为在自由化市场中引入私营企业和国有企业之间的竞争，对公共垄断和私人寡头垄断的替代情况带来更好的环境结果。（2）欧洲ETS计划的实施对减排有一定的影响，但配额的过度分配导致排放水平和排放强度均增加。然而，即使引入ETS，公有制对环境绩效的积极影响仍然是显著的。这一证据表明，在缺乏严格的环境管制条件下或是达不到最优市场监管水平时，有效的激励措施或许可改善环境质量，在环境目标不存在或达不到最佳水平时，补充环境管理的局限性以实现环境目标。（3）分析欧洲电力行业所有权与财务可持续性的关系，发现国有企业环境表现可能与其财务相关。尽管欧洲国有电力企业的平均利润和盈利能力为正，但低于私营电力企业，所以并不构成财务可持续性的问题，这可能与国有企业追求最大化经济利益和社会福利目标的“双赢”。

评论：当环境管制不存在或环境管制达不到最佳水平时，公有制可能会产生特殊的激励措施来改善环境表现。正如相关文献所广泛证明的那样，ETS已经在欧洲实施，但由于其配额分配存在问题，削弱了其通过采用低碳技术来促进有效减排的能力。

原文信息：Clò, S., Ferraris, M., & Florio, M. (2017). Ownership and environmental regulation: evidence from the European electricity industry. Energy Economics, 61, 298-312.