作者：温素彬 石路凤 陈晨

作者单位：南京理工大学经济管理学院

刊名：会计之友 

年，卷(期)：2017, (14)

所属期刊栏目：管理会计工具及应用案例系列文章(26)

分类号：F275

基金项目：国家自然科学基金面上项目

摘要： 规范企业的碳资产管理作为企业管理变革的重要工作内容,符合企业的可持续发展规划,推动生态文明的建设,保障"美丽中国"的实现.文章进一步拓展了碳资产的定义概念,阐述了碳资产的管理及其策略,并从了解历史和现状的碳盘查、制定未来目标的碳预算、评价反馈企业碳预算执行效果的碳绩效三个角度入手分析企业如何高效地进行碳资产管理工作,在此基础上选取我国宝钢企业为案例公司,分析宝钢的碳资产管理工作的开展.

关键词：碳资产管理 碳盘查 碳预算 碳资产管理绩效

一、引言

　　根据国家发改委《关于切实做好全国碳排放交易权交易市场启动重点工作的通知》一文要求，计划2017年启动全国的碳交易市场，这促使企业管理层在战略层面和执行层面都要更加重视碳资产对企业生存和发展的影响。但相对于国外，碳资产相关的概念似乎还有些陌生，什么是碳资产，什么是碳资产管理，企业如何高效地管理碳资产，都需要我们进行探讨和分析。

　　区别于国际碳市场，目前中国主要采取的是自愿减排（VER）和现货交易。在低碳经济时代，企业如何进行碳资产的有效管理，使得风险最小化，收益最大化，提升碳资产的经济总价值，增强企业的持续竞争力，是企业管理碳资产的最终目标。

二、碳资产及碳资产管理

（一）碳资产及碳资产价值

　　为了响应减排号召，2005年《京都议定书》提出各国应该协作限制二氧化碳等温室气体的排放，这使得减排量、碳排放权及其衍生品成为企业的资源，具有商品价值的属性，我们即称之为碳资产。碳资产可利用、可交易、可存储、可抵押。目前，随着研究和实践的不断深入，碳资产不仅包括政府定期定额分配的碳排放指标、通过CDM认证减排项目获得的温室气体减排量和通过交易获得的碳资产等这些本身能给企业带来直接收益的资产，还应该包括企业的碳管理技术、理念、政策等方面。本文对碳资产的定义是动态的、广义的，除了传统定义以外，本文所指的碳资产还包括企业清洁生产过程中利用的低碳技术、重新选择能源消耗较少的原材料、间接减少碳排放的生产工艺和消费方式、废弃物的回收利用和管理等提高碳减排价值的管理方法以及这一清洁生产过程中效率的提高带来的巨大影响。因此，本文的碳资产不仅包括带来显性收益的直接资产，而且包括带来隐性收益的间接资产，是能够实现碳减排价值资源的总和[ 1 ]。

　　可以将清洁生产量化为具体的指标，明确其给企业带来的效益增加。美国等发达国家在此领域初步取得了成就，可以借鉴并引入产品生命周期理论（LGA），通过生产周期清单分析（LCA），直接和间接收集全过程的原始数据，使用合理的技术方法对数据进行加工确认，并进行作业单元分析，输出分析结果。管理者可以对数据进行质量评价和重要输入输出的敏感性分析，衡量企业具体过程对环境的影响，采取定性和定量的改进措施，改进企业的投入与产出，达到清洁生产的目的。

　　

（二）碳资产管理及其策略

　　碳?Y产管理是企业绿色低碳发展的重要组成部分，本质体现了企业对碳资源的精细化管理。企业应该仔细识别出广义的碳资产，计算分析各碳资产的边际贡献，将碳资产价值贡献进行量化，便于针对性地规划和管理，实现碳资产的保值增值（见表1）。

三、碳资产管理的实施框架

　　良好的碳资产管理有利于优化调整产品结构，通过加强技术创新、调整商业模式等途径来增加企业的收益。研究碳资产管理体系的实施框架，能够寻求一条获得经济效益、社会效益、生态效益平衡发展的途径，从制度层面了解如何高效地进行碳资产管理，保障碳资产价值的实现。

　　目前大多数国家对于碳资产的管理是从宏观调控入手，通过政策法律法规来引导企业进行碳减排，但是从微观角度，企业如何进行高效的碳资产管理并进行低碳管理再造，至今没有一个肯定的答复。可以从碳盘查、碳预算和碳绩效三个角度构建企业管理碳资产的理论框架，指导企业进行科学管理[ 2 ]。

（一）对企业自身进行全面的碳盘查

　　政府定期给企业发放碳配额，管理者预测单位的碳资产，在交易市场上买卖投资，及时披露碳资产的可靠相关信息，都需要基于可核查的历史数据进行分析，因此盘查企业的碳足迹作为碳资产管理的第一步，对企业至关重要。

　　由于碳资产识别的复杂性，自然而然进行碳足迹评估也是一项复杂的工程。从研发设计到最后的生产销售，企业的整个经济活动价值链都包含了广泛的碳资源，企业可以使用ISO14060和PAS2050碳足迹新标准，动态监测各环节的碳排放，帮助企业开展碳盘查工作。为此企业可以编制碳盘查管理文件，明确碳盘查的对象范围和工作标准。碳盘查可以从产品碳盘查、项目碳盘查、区域碳盘查和组织碳盘查等多角度出发，收集相关的资料，用科学的方法整理计算企业直接和间接的碳足迹，再按照相应的准则进行成本核算，最后编写相关的碳排放清单或者碳盘查报告。企业进行碳盘查后，可以结合碳披露项目中同行业的可比数据，分析自身的碳风险，优化企业的生产流程、产品结构、资源配置和地域分布。

　　碳盘查过程中，企业可以借助信息化，利用物联网实时监测企业的能耗情况和碳排放量以及一段时间内企业碳资产排放的趋势分析。管理者可以借此对企业碳排放的整体状况有个宏观的把握，制定针对性的战略。

（二）加强碳预算管理，构建碳预算体系

　　通过前期的碳盘查，企业了解了自身的碳排放现状，在此基础上可以寻找减排空间，结合政府每年的控排目标和预期的分配额以及历史数据与同行业竞争对手的数据，可以预测企业未来的碳排放变动情况，做出合理的碳预算。

　　碳预算管理工具是企业碳规划与碳控制评价的基础，要求从产品的设计和研发、材料的采购、能源结构的选择、投融资和生产安排等各个环节发掘企业的碳价值，权衡碳排放配额、碳减排能力、碳收益与碳成本，以最经济、最合理的方式安排企业的日常生产。同时，管理层将计算的碳预算排放量通过合理的方法分解到各生产环节和责任中心，可以鼓励员工发挥主观能动性，激励企业寻求新的技术和方法，考核企业的节能减排工作。 　　

1.企业碳预算设计思路

　　在进行碳预算前，应该了解自愿减排机制下，由于减排活动会在短期内直观地给企业带来直接费用，很多企业出于“经济理性人”假设都不愿意对碳资产进行主动管理，这个误区应该摒弃。要清晰地认识到，企业如果实施碳资产的相关活动，主要带来三种成本费用的增加[ 3 ]：（1）购买低碳原材料和使用替代性清洁能源会额外增加企业的生产成本；（2）购买节能设备、外购或者自主开发新技术、CDM项目的核查与认证会增加企业的资本支出；（3）企业运输方式改进和废物回收与利用过程中增加的成本。同时，实施减排活动也会增加收益：（1）由于实施减排活动，企业的实际排放量小于政府分配给企业的碳排放配额与CDM认证带来的碳减排量之和，通过市场出售，企业可以获得额外收益；（2）由于实施减排活动，企业避免缴纳碳税和相关的?头ＶС觥Ｒ虼耍?企业在进行碳预算时，可以对成本和收益进行对比，从而选出最有利的方式[ 3 ]。

　　此外，在进行碳预算规划时，应该基于以下碳预算平衡公式：

　　本期碳排放量预计数=上期碳排放量实际数+本期碳排放量增加数-本期碳排放量减少数；

　　碳排放预算数-碳排放预计数=减排量；

　　本期碳排放净额交易收入（包括因实施减排活动而获得的政府补贴）-本期碳排放成本（包括未实施减排而增加的营业外支出）+再资源化折算收入=本期碳减排净收益。

　　因此，当碳减排净收益大于0时，企业的减排措施有效，企业可以在此基础上不断调整以使净收益值增加；当碳减排净收益小于0时，企业应该及时提出应对措施，选择替代性节能减排方案。

2.企业预算管理设计流程

　　图1是构建的碳预算体系，主要应用生命周期理论，从企业的各环节进行有效管理，具体的减排量可以根据国家颁布的核算指南进行计算，企业的成本和收益可以利用机会成本和差量分析的方法，根据市场上的单位交易价格进行核算，达到事前、事中和事后控制，方便企业反馈调整，并将责任落实到具体环节和部门。当然，企业可以进一步拓展，具体分配到每一个作业层面，实现精细化管理。

（三）构建碳资产管理绩效评价体系，评价企业碳资产管理的运行

　　企业在每年年初或者上年年末制定企业的碳资产预算管理，为了保持一贯性，在年末评价企业的碳资产管理，反映预算的执行力度，评价企业低碳管理的效率和效果以及实施该过程的经济性，同时方便企业做出下一年度的预算。传统的绩效评价系统重企业的经济价值轻企业的社会责任，满足不了利益相关者对于环境的要求。对碳资产管理进行绩效评价可以从以下方面进行：碳管理的组织维度、碳管理的过程维度、碳资产管理的结果维度[ 4 ]。本文将财务指标和非财务指标相结合、定性和定量相结合、结果与过程相结合，考量低碳绩效评级指标，构建业绩评价体系，对各个部门和流程进行绩效考核，调动员工参与低碳经济建设的积极性，见表2所示。

　　在进行定性分析时可以结合使用问卷调查法或者专家法，并将定性和定量指标使用层次分析法或者经验法赋予一定的权重，计算确定指标的综合值。这些指标相互联系、相互制约，尽可能考虑各种显性和隐性的碳资产，全面、客观地反映企业管理碳资产的效果。根据绩效评价的结果找出问题，进行绩效改进，充分发挥人的主观能动性，争取在下一个绩效周期有效达成绩效目标。

四、碳资产管理绩效评价的运用

　　“十三五”期间，全国碳交易市场将全面覆盖电力、化工、钢铁等能源消耗和污染较高的八大行业，钢铁行业作为资源和能源密集型企业，是二氧化碳排放的重要大户，也是中央确定的首批控排行业。

（一）公司背景介绍

　　上海宝钢经过30多年发展，目前是中国最大的也是现代化程度最高的钢铁企业，生产的产品主要应用于家电、石油化工、机械制造、能源交通、航天航空、核电等重点行业。作为第一批试点企业，宝钢积极履行责任，配合上海市政府制定钢铁行业碳排放量的核算方法。

（二）公司的碳资产管理实践

　　上海宝钢作为第一批主动实施碳资产管理的企业，其在碳盘查、碳预算和碳绩效评价方面提出了很多创新性的思路和框架体系，采取了各种硬减排和软减排措施，不断完善自己的碳资产管理，超额完成了每年制定的减排目标，取得了超额收益。

1.严格根据准则制度，开展碳盘查

　　2013年，国家发改委颁布了《中国钢铁企业温室气体排放核算方法与报告指南（试行）》，明确指出了钢铁行业温室气体排放的核算方法，企业应该根据相关指南，开展全方位的碳排放统计和盘查工作，厘清自身总排放量和各环节的排放量。

2.开展碳预算管理工作

　　从宝钢的社会责任报告和可持续发展报告可知，企业每年年末基于本年的情况对碳资产作了预算管理，在以下几个方面取得了显著成效。

　　第一，全过程利用低碳生产工艺技术，提高企业的运营效率。公司投入大量的精力，密切追踪学习低碳工艺的最新技术，率先在行业中引用先进技术，增加了新能源和低碳燃料的比例，不断改进了产品结构。企业2013年开始开发90MWP金太阳光伏发电项目，2015年项目完工，该项目预计年发电7 000余万千瓦?小时，增加了企业的碳减排量；电厂大型风机变频节能改造使得企业每年节约CO2 共计21 000吨；硅钢、冷轧、热轧压缩空气系统节能改造项目节约标煤13 095吨，节电量4 365万千瓦?小时，相当于节约30 000吨CO2，增加的减排量通过在市场上交易企业获得了收益。

　　第二，返生产利用冶金固体废弃物，节约能源，减少排放。公司利用回收技术二度使用废弃物，降低了原材料消耗量，提高了利用效率，节约了企业的生产成本；在副产资源的利用方面，工业固废利用在源头减量化、返生产合理利用、合规性处置方面均按照计划有秩序地推进，资源综合利用率不断突破，2015年实际高达99.4%，副产资源返生产利用率也增加到26.9%，公司不断循环反复利用企业的资源，实现了全过程的节能减排。 

　　第三，开展绿色低碳产品，实现产品绿色化。一方面，企业率先通过ISO14001体系认证，要求上下游供应商拥有相关的环境认证，保证产品的绿色低碳化，实现清洁生产；另一方面，企业主动开发和推广以取向硅钢和高强钢为代表的高能源效率的产品和系统，研发推广有关的节能环保技术，向利益相关者提供生态优良的高质量的产品和服务。

　　第四，引入产品生命周期理论，将成本精细化到每一个产品，便于成本的计量和考核。2010年宝钢积极参与世界资源所和可持续发展理事会开发的、提供核算单个产品在整个生命周期和企业在整条价值链上涉及的温室气体排放的方法学的温室气体盘查议定书的测试，表明主动开始接受碳盘查。2011年企业首创产品生命周期评价方法，制定系统科学的方法，记录了钢铁产品的碳足迹，留下环保“履历”，为实现低碳排放提供了数据。

　　同时，企业主动公布产品环境绩效的相关信息，方便利益相关者比较企业内部和外部不同产品全生命周期的影响；自愿披露环境信息，主动承担企业的社会环境责任；资源共享与循环利用，助力城市废气处理；宝钢在企业自身发展的过程中始终将环保问题纳入企业的管理战略，恪守承诺建立了企业良好的声誉，增加了企业的无形资本和竞争潜力。

　　根据提供的数据可知，企业2015年加大环境管制力度，免缴资源综合利用所得税0.26亿元，出售碳排放权12万吨共产生收益183.9万元，企业每年认真做好预算工作，发挥了预算的引导作用。

3.构建碳绩效评价体系，考核企业的碳资产管理工作

　　供给侧改革方针的提出增加了钢铁行业的压力，在大环境下构建企业碳绩效评价指标体系对宝钢十分重要，有助于企业更好地评价反馈碳管理工作并采取应对调控措施。企业根据绩效评估结果对不合理的流程、非低碳产品、没有低碳意识的部门人员进行及时更新调整，鼓励企业开展低碳工作，提高员工的低碳环保意识，改良企业的经营管理模式，有助于企业外部利益相关者更好地评价和监督企业环境责任的履行，有助于企业粗放型经济增长模式的成功转变。

　　近几年，宝钢在组织层面对环境问题作出了明确规定，也一直在努力改善企业的治理环境。这里主要比较2014年和2015年企业的报告，将定性指标量化，可以得出企业碳资产管理绩效的变化。

　　根据表3可知，企业在节约能源、减少排放和技术创新方面都有所突破，增加了技术创新力度，从而减少了能源的投入和废弃物的产出，提高了企业的碳资产管理绩效。但是，企业的财务绩效整?w呈现下降趋势，这是由于钢铁行业整体宏观环境不乐观导致的。所以，企业应该加强技术创新，引领发展，坚持绿色经营、绿色制造、绿色产品，提高企业产品的竞争力，使自己立足于不断变化的大环境中。

五、结束语

　　2017年中国有望建成世界上最大的碳市场，不仅可以服务于中国，还可以服务于亚太和全世界，为人类的节能减排作出贡献。然而，很多企业的碳排放具有很强的负外部性，企业应该正确树立尊重自然、顺应自然、保护自然的生态文明理念，培养专业复合型人才，建立有效的碳资产管理体系，加快转变企业的经济发展方式，提高企业的生态效率。政府部门作为碳资产管理的行政主体，应该积极积累经验，规范化碳资产管理。只有通过共同努力才能实现双赢目标。

参考文献:

[1]张鹏. 碳资产的确认与计量研究[J]. 2011,(5):40-42.

[2]廖高,张夙,张亚连. “四化两型”建设与企业碳资产管理的实施路径[J]. 会计之友,2014,(5):33-35.

[3]涂建明,李晓玉,郭章翠. 低碳经济背景下嵌入全面预算体系的企业碳预算构想[J]. 2014,(3):147-160.