碳价的引入或有效引导市场投资决策,对相关产业产生显著影响
电力行业是目前唯一被纳入全国
碳交易市场的行业,风电光伏等领域市场份额有望扩张,利润或有显著提升空间。火力发电被首批纳入全国碳交易体系,而光伏、风电等清洁能源不直接纳入碳交易之中。一方面,预计碳成本的引入使得火力发电成本抬升,光伏、风电将逐渐取代火电成为电力行业主力。另一方面,预计碳成本将推升电力市场出清价格,风光发电利润空间将有效增长。另外,风光企业可以参与自愿
减排机制,通过出售
ccer间接参与碳交易市场,获得最高7.4分/kWh的额外收益。
剩余七大行业随后纳入碳交易,储能、电炉炼钢、水电铝或迎历史性市场机遇。1)储能行业与风电光伏“孪生”发展,锂电储能或成市场主流。2)电炉炼钢
碳排放仅为高炉炼钢1/4,碳成本引入后具有显著优势,市场占比有望从2020年的12%提升至2030年的25%。石墨电极、耐火材料等电炉炼钢关键耗材需求量有望显著增长。3)水电铝碳排放比火电铝低86.2%,碳交易或给水电铝带来300元以上成本优势,北铝南移趋势或逐渐强化,
云南水电铝行业竞争力将显著提升。
碳金融是未来碳交易体系必然发展方向,金融机构业务机会可观。欧盟碳期货交易规模是现货的13倍,期货的引入大幅提高了市场活跃度。碳期货引入后
碳市场年交易金额或达5000亿元,金融机构业务机会广阔。
▍风险因素: