成熟的国际碳金融市场拥有包括基于碳信用和碳现货的碳金融基础产品，以及碳金融衍生产品。目前我国试点碳市场衍生品以上海试点的配额现货远期为主，尚未建立起真正意义上且具有金融属性的多层次碳市场产品体系。全国碳市场启动之后，可借鉴国际成熟碳金融市场的发展经验，在拓展基于现货交易的碳金融工具的同时，有序推进各类衍生金融产品的创新运用，进一步丰富和完善碳金融市场产品体系，更好为碳市场的发展提供套期保值、价格发现与风险管理的功能。一方面，确保现货市场的良性健康发展，丰富现货产品类型和结构，增加现货市场金融属性的需求，为衍生品市场的发展奠定良好的基础；另一方面，可分阶段、有序地发展衍生品市场，构建碳交易的衍生金融产品体系，沿着从场外衍生品向场内衍生品发展的方向，有序推进中国碳金融衍生品市场发展进程。在市场发展的初期阶段，鼓励探索碳远期、碳掉期等场外衍生金融工具；在市场基础设施制度完善后，逐渐向碳期货等场内衍生品市场拓展，最终形成现货市场和衍生品市场并存、场外市场和场内市场结合、非标准化衍生品和标准化衍生品共生的中国碳金融市场，并逐步建立与市场发展阶段相配套的交易清算设施、监管体系、法律法规和风控制度。

　　碳金融工具，尤其是衍生金融产品对碳价的发现功能具有重要意义。根据对欧盟碳市场的研究发现，欧盟碳配额（EUA）期货表现出明显的价格发现功能，对现货的价格走势影响较大。从国内市场看（以银行间市场为例），利率互换、国债期货等衍生品的价格走势对现券市场的价格往往有明显的前瞻性预判，一般也被视为对市场价格趋势预测的重要依据。在保证全国碳市场平稳运行的基础上，可逐步加强碳交易产品创新，适时推出碳期货、碳期权等交易并建立配套风险防控机制，借助衍生品市场形成能够反映真实供求关系和碳资产价值的合理价格体系，增强投资者信心和参与意愿，提升市场流动性和碳价发现功能。