2021年4月，国家有关部门出台的《有色金属行业碳达峰实施方案》指出，到2025年有色行业力争率先实现碳达峰，2040年力争实现减碳40%。根据有色工业协会统计，2020年我国有色金属行业二氧化碳排放量为6.6亿吨，占全国总排放量的比重为4.7%，峰值预计达到7.5亿吨。而铝工业二氧化碳排放量为5.5亿吨，占有色行业的83.3%。有色金属行业统筹有序地做好碳达峰、碳中和工作，在全国一盘棋背景下，合理有序压降产能，通过增加供给稳定价格预期，对于经济整体平稳运行来说至关重要。

　　记者发现，在7月30日的中央政治局会议上，大宗商品保价稳供工作再次被提及，铝价上方有一定承压。7月底、8月初，铝价整体表现依然偏强，其间多次突破20000元/吨关口，接近今年5月的高点。铝现货价格目前19000元/吨左右，小幅贴水，现货紧张局面下价格表现十分坚挺。目前，电价调整过后的国内铝加权平均现金利润约为6700元/吨，行业利润达到创纪录的高位。

　　“在7月底提出纠正运动式减碳的做法，煤炭等电力原料供应或出现放松，但目前处于夏季用电高峰期，下游工业用电紧张情况依然普遍。7、8月份，南方电网区域限电范围及力度进一步加大，全国多个地区电解铝产能受到影响。”侯亚辉说。

　　据了解，7月内蒙古蒙西地区面临限电，8月初蒙东地区再次面临“能效双控”。内蒙古地方政府要求：自8月1日起，创源500KA扩大停槽至百台，锦联400KA扩大停槽至150台，霍煤鸿骏300KA扩大停槽至90台，8月内蒙古总体电解铝运行产能将降至555万吨。

　　8月初，广西电网也下发有序用电通知，广西某50万吨/年产能电解铝企业被要求停槽减产，预计减产规模30%左右，新增投产也将进一步推迟。据统计，广西地区电解铝在产企业共9家，总产能266万吨/年，占全国的6.2%。

　　据了解，云南一直面临的电力持续紧张局面也没得到缓解，云铝仍处于限负荷当中。从2020年开始，云南电力增速已无法跟上电解铝产量增速，铝冶炼用电量已达到云南省总用电量的24%左右，增速明显快于其他行业。

　　侯亚辉认为，7月底提出坚决纠正运动式“减碳”，铝价也接近5月调控时的高位，铝价上方空间有一定承压。从基本面来看，各地限电、能效双控导致电解铝运行产能进一步下滑，7、8月复产的预期也被推迟，新增产能释放更遥遥无期，2021年供应偏紧的格局依然会维持。铝价在目前淡季下或呈现高位区间盘整走势。

　　据统计，8月5日国内电解铝社会库存降至73.2万吨，依然维持去库的状态。目前淡季去库下，预计9、10月国内库存将重回历史低位。“预计铝价在8月高位盘整后，伴随旺季需求预期下库存的持续下降，价格或有再创新高的可能。”侯亚辉说。

　　电解铝行业在碳达峰目标指引下，“减碳”已经势在必行。考虑到铝产业在有色行业排碳占比大，国内电解铝产销水平仍呈上升趋势，碳达峰阶段铝行业减碳任务较重。在侯亚辉看来，未来两年，电解铝行业电力结构调整是碳减排核心路径。中国生产电解铝的电力88%来自煤电，而全球其他地区煤电比重仅为25%。提升电力脱碳及废铝回收利用占比为必经之路。在碳中和政策下，部分火电产能或被迫转型或退出，水电铝占比提升为发展关键，整体上实际产量的爬坡阻力明显。随着碳达峰、碳中和工作统筹有序推进，铝行业将在产能整体约束下呈现新的平衡状态。