在1月10日召开的2022年网易经济学家年会上，网易财经专访了如是金融研究院院长管清友，对于年轻人所关注的热点话题：如何开始投资、养老怎么规划、鼓励生育
政策等，他提出了自己的见解与看法。
网易财经：2022年什么是核心资产？
管清友：核心资产不区分2022年还是2021年，在未来相当长的一段时间里，核心资产是各个行业里表现比较优秀的上市公司、大城市核心城区的不动产，或是一些没有上市，但在行业里发挥举足轻重作用的公司。
所谓核心资产，是从投资角度来看的。这几年投资的逻辑没有变，每年二级
市场由于受流动性、监管、政策调整、投资风格以及大家思想意识的影响，核心资产的品类一直在变。2020年茅台表现可能更好，2021年宁德时代可能表现更好，2022年可能茅台、金龙鱼和海天味业又“王者归来”。
所以优秀的上市公司、大城市的房子以及优秀的名人书画作品或者古董，都可以是核心资产。但一般意义上，核心资产的流动性要好，变现能力要比较强。
网易财经：你之前说2022年又该买房又该炒股，你认为应该买一二线还是三四线城市的房子？
管清友：这个
问题不能一概而论，买房是刚需、改善还是投资，大家诉求不一样。有刚需的群体不要太犹豫，特别是在一二三线城市。我们既要看到房地产市场长期逻辑的变化，又要看到它短期的政策回暖和调整，投资还是要根据城市的房价周期，去做出一定的判断。
网易财经：你之前说，年轻人不要急于投资，应该先攒100万再去投资。但其实大部分年轻人没有100万，你对于年轻人投资有什么建议？
管清友：年轻群体有专业的投资能力当然最好。但有一个问题往往被忽视：投资需要本金。如果我的股票赚了10倍，但只买了1000块钱，没有多大意义，只能说明运气好。
投资需要有规划和专业知识储备，并具备专业的投资能力。开个股票账户不是投资，是炒股票，是当韭菜。投资是很难的事情，如果连本职工作都做不好还想做投资是不可能的。当然很多上班族有一定的财富积累，进行理财是可以的。
年轻人不妨先投资自己，先搞清楚投资市场的逻辑，它的机会在哪儿，风险在哪儿。进入投资市场就好比一个人赤手空拳来到了热带雨林，生存几率很小。如果一个人自己到热带雨林，不拿装备不看天气，也不了解这里的物种，无论是动植物还是山川河流，他的生存几率很小，投资也是如此。所以，年轻人投资自己回报率最高。
网易财经：你说过投资是一个试错的过程，能具体谈谈怎么试错吗？
管清友：年轻人可以试错，这是一个学习的过程，某种程度上试错也是投资自己，没有试错就无法对市场保持一定程度的感知和感觉。试错就像学习在战场上打仗，多向老兵学习，多向那些在战场上打过很多次仗还一直活下来的老兵学习。他职位可能不高，但生存能力很强。但你要保证自己不被打死，保证每一次受伤不至于伤筋动骨。
年轻人可以踩坑也肯定会踩坑，但不要踩到大坑。这个坑应该为自己积累经验，而不应该成为埋葬自己的坑。
网易财经：面对当下的消费主义，你对年轻人存钱有什么建议？
管清友：每代人有每代人的想法，每个人的家庭条件也不一样。消费应该量力而行，适可而止，你不可能坐吃山空、寅吃卯粮。但是在投资上你又得学会适度地寅吃卯粮，也就是所谓的用杠杆。消费主义也没什么不好，如果大家都不消费，经济就会停滞。
网易财经：你曾经建议年轻人不要本科去学金融，如果想从事金融行业，硕士去读金融专业就可以。是否意味着当下金融行业的学历门槛是硕士呢？
管清友：并不是如此。此一时彼一时，现在的情况是没有硕士学历进不去金融机构，不是因为本科生不优秀，而是因为应聘的人太多，所以金融机构只能用学历条件筛人，这是个很无奈也很内卷的一个做法。但无论你本科是学金融、工科或者考古，我认为都可以，只要自己有能力在硕士阶段转去金融。
从务实的角度看，金融实际上是实操性很强的学科，我甚至觉得学校里学的金融学，跟社会还有市场是脱节的，脱节到你到金融机构去做的工作，和在学校里学的关系不大，我不清楚这是社会的问题还是学校的问题。
过去在券商，本科学其他专业，硕士学金融，这样的复合型专业背景很受欢迎。当然如果一个学生从本科开始就想学经济学或者金融学，这也没问题。但是希望他能够广泛涉猎，对其他领域有更多的了解和关注。我们特别喜欢对某个行业或者领域有深入了解的学生，很多行业研究员都是硕士才学的金融，有的人本科学航天，有的人本科学医学。
当然也有部分人本硕都是学金融，甚至本硕博都是学金融，在行业中做得也很好，这要看自己的学习能力。对大部分人来讲，保持一个学习的状态很重要，如果工作岗位需要，你能够迅速地去学习，并拥有自己独到的见解，这很关键。
网易财经：不少人认为，三孩政策会使女员工在职场中受到更多不公平待遇。你同意这个看法吗？
管清友：我同意，企业肯定要考量成本。所以三孩政策出台后，女员工的就业情况很严峻。这也给国家公共政策提了个醒，就是国家如何平衡好企业利益和公共利益。
从国家公共政策角度来看，政府肯定要拿出真金白银来鼓励生育，要让人们的生育意愿很强烈。不同地区要达到愿意生育的状态，公共政策制订的形式和标准是不一样的。如果在
北京政府要鼓励大家生育，光靠舆论的宣传引导肯定不行，得有切实的利益保障。国家也不能硬逼着企业说，企业必须得招生三孩的女士。
我们可以采取一些具体政策，对企业而言，比如现在企业都交个人所得税，要给员工交社保。如果这家企业解决了几个生二孩三孩女性员工的就业，是否可以抵扣社保、抵扣企业所得税？
对个人而言，其实你可以问问自己，如果现在想让你生，你觉得什么条件让你愿意生一个、两个，甚至三个，如果生一个小孩，在二环内能够分配一套100平米的新房，你是不是会考虑生。当下中国人口结构的老龄化、少子化问题已经很严峻。既然这么严峻，就得非常形势拿出非常措施来。
如果政策只是轻飘飘地撒胡椒面，或者只是逼企业必须招生三孩的女士，这都是不可行的。每个地区都应该拿出切实的措施，不是随便出台多休两年产假的政策，这个也很重要，但不足以解决问题。政策要达到的效果是让大家觉得不生孩子很吃亏。
中国的很多政策太停留在表面，光喊口号，堂而皇之说“为国生娃”，但得让年轻人养得起、愿意生才行。
网易财经：你对年轻人规划养老有什么建议？
管清友：规划养老涉及到成本的问题，这一点很多人不知道，很多养老产品买得越早，它的成本越低，收益越高。如果你到60岁再去买，就没有那么低的成本和那么高的收益了，而且未来社会化养老也是主流。
准备多少钱养老的问题是没有标准答案的。只能说进入老年状态后，你的生活状态以及养老水平，主要和收入水平有关。十个亿有十个亿的养老的方式，一百万有一百万的养老方式，十万有十万的养老方式。
我曾经有一次做节目，有个人说他们去看了一个特别好的养老社区，在城中心医院旁边，设施特别好。他去了之后回来上班的动力更强了，为了多挣点钱，以后才能更好地养老，所以养老水平主要跟收入有关系。
网易财经：未来会有个人碳账户吗？
管清友：未来可能会有个人碳账户，它相当于个人的资产或者负债。现在国内以企业为主体的碳交易市场已经形成。个人碳账户更多是基于一种社会责任，个人通过植树造林，或者通过投资某些碳汇的金融产品，去积累自己的碳资产，这个碳资产在未来可以用来交易，或者抵扣很多税。这个可以鼓励大家多去植树造林，多践行绿色生活。碳账户的要义在于把碳资产和碳负债区分清楚，我很期待碳账户的出现。 风险提示：投资有风险，决策需谨慎。本文所表达观点仅代表对宏观市场的当期判断，可能随市场环境变化而产生调整，不构成任何信息屏受众群体的任何相关投资建议与预测。
文/管清友（经济学家、如是金融研究院院长）
