随着气候变化影响到社会的方方面面，行业和企业层面受到的财务影响开始得到国际普遍关注。为提升市场及社会对气候变化潜在财务影响的理解，满足债权人和投资人等对气候相关的决策和风险信息披露的需求，2015年12月，由G20成员国组成的金融稳定理事会（FSB）设立了气候变化相关财务信息披露指南工作小组（以下简称“工作小组”）。2017年6月，工作小组发布了第一份正式报告，即气候变化相关财务信息披露指南（TCFD），并于此后每年发布工作进展情况报告。目前TCFD是全球影响力最大、获得支持最广泛的气候信息披露标准，不仅促进G20成员国间的制度一致性，并且为气候相关财务信息的披露提供一个共同架构。

金融机构和企业面临的气候风险、气候机遇及其对财务信息的影响，是TCFD指南关注的焦点。工作小组将气候相关风险划分为实体风险和转型风险两大类别：实体风险，即与气候变化的实体影响相关的风险，主要源自急性气候事件与长期性气候模式转变；转型风险，即与低碳经济转型相关的风险，主要指社会在向低碳经济转型的过程中，为了缓解和适应长期气候变化，所面临的政策和法规、技术和市场相关风险的总和，以及由此可能为企业带来不同程度的财务和声誉风险。气候相关机遇指企业为减缓与适应气候变化而所做出的努力将会为自身创造机遇。例如通过提高资源使用效率和节约成本、采用低碳能源、开发新产品和服务、进入新市场以及提高供应链的韧性（弹性）等。

气候相关风险、机遇对企业所造成的财务影响具体体现在收入和支出、资产和负债两个方面。从收入和支出的角度来看，转型风险和实体风险可能影响对产品和服务的需求，继而存在对企业收入的潜在影响。从企业资产和负债的角度来看，气候变化相关的政策、技术和市场动态的变化所导致的供需改变可能会影响企业的资产和负债评价。长期资产和相关准备金的使用特别可能受到气候相关议题的影响。最终，上述两方面影响叠加，将影响企业资本和再融资。

工作小组制定了适用于所有产业的建议披露指引，并针对金融业以及最容易受到气候变化和低碳经济转型影响的非金融产业分别制定了补充指引。在建议报告中，披露指引主要包含四项核心因素（公司治理、发展战略、风险管理、指标和目标），11项披露事项。其中：公司治理指的是，投资人、银行、保险和气候相关财务信息的其他使用者（统称为投资人和其他利益相关者）期望了解企业董事会在气候相关风险与机遇的监督，以及管理阶层在气候相关议题的评估和管理中所发挥的作用；发展战略指的是，投资人和其他利益相关者须了解气候相关议题如何影响企业短、中、长期的业务、战略和财务规划；风险管理指的是，投资人和其他利益相关者须了解企业如何鉴别、评估和管理气候相关风险，以及该鉴别流程是否整合于现行的风险管理流程；指标和目标指的是，投资人和其他利益相关者需要了解企业如何测度和监控其气候相关风险与机遇。了解企业使用的指标和目标让投资人和其他利益相关者可以更有效的评估风险调整后的潜在收入、债务执行能力、气候相关的暴露程度及管理和调整风险。

对于金融行业，工作小组根据业务活动类型分为四个主要产业类别制定补充指引，分别为银行（借贷）、保险公司（承保）、资产管理人（资产管理）和包括公共部门和私人部门的退休金计划、养老金及基金会在内的资产持有人（投资）。对于非金融行业，工作小组主要针对碳排放较高、能源及水资源消耗较大的产业制定补充指引。根据气候相关风险的相似性，其产业被分为四个产业类别，包含能源、材料和建筑、运输及农业、食品和林业产品。

工作小组认为，金融行业的信息披露有助于推动市场对气候相关风险与机遇评估、改善气候相关风险定价，以获得更完善的资本配置决策，而非金融企业充分披露自身面临的气候相关财务影响，可以帮助投资人和其他利益相关者了解企业如何评估和应对气候相关风险与机遇，将有利于投资人更全面地了解资本支出计划，以及为计划提供资金所需要的债务或股权规模，或将有助于企业进入资本市场或获得有利的融资条件。

对于大多数的企业来说，气候变化的影响可能在中长期才会浮现，且难以掌握确切发生的时间点和影响程度。因此，为了将潜在的影响于规划过程中纳入考量，工作小组建议企业针对气候相关风险与机会的发展，以及在不同条件下的潜在影响，进行情境分析和环境压力测试。