碳中和带来海缆需求持续增长
在“3060”目标背景下,我们建议重点关注海上风电产业链。海上风电产业链主要包括如下环节:上游配件及材料,主要包括叶片、塔筒、轴承、齿轮箱、电控系统等;中游风电主机、海底电缆及海上风电施工;下游海上风电运营。中天科技与亨通光电业务范围涵盖海缆生产、风机吊装及海缆敷设等。从成本构成来看,风机及塔筒、建设安装费用、海缆费用(站内海缆+送出海缆)、相关电气设备(升压、换流)、其他费用(海地使用费、利息等)成本占比分别约为45%、35%、8%、5%、7%。
“十四五”期间新增海上风电装机容量测算:
浙江、
江苏两省对“十四五”期间装机量已有明确规划,预计新增装机分别为5GW、12GW;对于广东、
广西、
福建、
山东提出了更远期规划的省份,我们按建设进度平均推进测算“十四五”期间装机量,预计新增装机分别为8GW、8GW、3GW、5GW;上述省份装机量合计约41GW,如果加上
辽宁、上海等有规划但未给出具体装机量的省市,我们预计“十四五”期间中国将新增海上装机容量超过45GW,平均到5年,则年均9GW。考虑到中国2020年新增海上风电装机容量约3.06GW,这意味着未来
市场空间广阔。