碳金融交易之所以成长如此迅速，主要源于碳金融的以下功能：
一是
减排的成本收益转化功能。在
碳交易机制下，
碳排放权具有商品属性，其价格信号功能引导经济主体把碳排放成本作为投资决策的一个重要因素，促使环境外部成本内部化。随着碳
市场交易规模的扩大和碳货币化程度的提高，碳
排放权进一步衍生为具有流动性的金融资产。积极有效的
碳资产管理已经成为促进经济发展的碳成本向碳收益转化的有效手段。
二是能源链转型的资金融通功能。不同经济发展阶段的国家能源链差异很大，对减排目标约束的适应能力也不同。项目融资、风险投资和私募基金等融资方式具有动员金融资源、促进可持续能源发展的能力，有利于改变能源消费对化石燃料的依赖惯性，使能源链从高碳环节向低碳环节转移。
三是气候风险管理和转移功能。能源产业利用天气期权等天气
衍生品来规避价格波动风险。农业则通过天气指数及相关的保险产品，把天气风险转嫁给有风险吸纳能力的交易者。巨灾债券则发挥了资本市场对灾害损失的经济补偿和转移分担功能，使风险从保险业向资本市场转移。
四是国际贸易投资促进功能。碳交易特别是清洁发展机制在降低发达国家减排成本的同时，促进减排的资金和技术向发展中国家转移，这为国际贸易投资和技术转移提供了便利。
