导读：绿色金融是推动经济社会绿色低碳转型的重要手段，中央金融工作会议提出要做好包括绿色金融在内的五篇大文章，增强上海国际金融中心的竞争力和影响力。建设国际绿色金融枢纽是打造国际金融中心的重要内容，上海正加速推进国际绿色金融枢纽建设工作，支持服务“双碳”目标。

　　在此背景下，新华财经联合绿色金融60人论坛（GF60）推出“上海国际绿色金融枢纽建设”系列专访活动，以期为上海打造国际金融中心及国际绿色金融枢纽目标贡献专业智慧与力量。本期专访对象为香港交易所集团行政总裁陈翊庭，分享香港绿色金融发展经验及沪港合作前景。

　　新华财经：全球绿色金融的发展现状为何？主要面临哪些挑战？香港如何抓住绿色金融发展机遇，成为亚洲领先的绿色金融中心？

　　陈翊庭：随着全球对ESG议题越来越关注和对气候变化风险意识的提高，很多国家和地区都设定了碳中和目标，为了兑现这些承诺，全球的经济发展都需要向绿色环保和可持续发展的方向转型。在这个转型的过程中，绿色金融市场将会发挥重要的作用，也迎来了快速发展。

　　从资产类别看，传统资产例如绿色及可持续债券和绿色信贷仍为全球绿色金融市场中的主流投资工具，绿色权益产品如绿色股指、绿色基金规模也在增长，新兴资产如碳排放权、碳排放衍生工具开始兴起。从地区发展来看，欧洲在绿色金融领域起步较早，仍在全球市场中占主导地位，绿色金融产品及服务体系较为成熟；以中国为代表的亚太地区国家绿色金融市场近几年发展迅速，中国是全球最大的绿色债券市场之一。

　　ESG信息披露作为促进绿色金融和可持续发展的基础，近年来越来越受到国际社会的关注和重视。一方面，各国监管机构都在致力于提高上市公司的ESG信息披露，为投资者提供决策参考。另一方面，投资者对于ESG投资的关注和热情也在明显提升。

　　目前全球绿色金融发展主要面临两方面的挑战：一是，全球缺少有统一共识的绿色标准，例如参与ESG评级的机构繁多，迫切地需要建立统一的ESG标准体系。二是，相比欧洲，亚洲的绿色金融起步较晚，目前还处于发展的初期阶段，绿色金融产品种类有限，长期资金在绿色金融产品方面的配置比例还有很大提升空间。

　　香港的机遇：首先，要实现碳中和、可持续发展的经济转型，需要进行大量的融资。在这方面，香港作为国际金融中心，可以充分发挥资源配置的功能，帮助可持续发展项目找到资金。例如，2023年，在香港安排发行的绿色和可持续债券总额居亚洲区市场首位，占亚洲区市场总额的37%；目前已经有6家中国新能源车公司在香港上市，与电动车产业相关的上市公司22家。其次，香港金融市场可以通过开发包括绿色ETF和碳金融产品在内的绿色金融产品为节能减排的经济行为提供正向激励，以市场化的工具，鼓励更多企业参与绿色可持续发展。

　　新华财经：您认为金融创新和监管政策应如何协同以加速绿色经济转型？有哪些具体的政策或措施？

　　陈翊庭：我们应该强化政策及监管体系，在加强政策指引的同时，鼓励金融创新。

　　就香港市场而言，香港政府及监管机构一直从政策激励、开发统一绿色金融标准、提升信息披露、产品创新及市场教育等多方面推动绿色金融市场发展。

　　政策激励方面：香港政府为2018年推出“政府绿色债券计划”，为债券发行人提供资助，也推出一系列政策为绿色金融科技公司提供资助，吸引更多相关专业服务机构在香港建立及扩张业务。

　　在开发统一的绿色金融标准方面：香港金管局今年5月公布了香港可持续金融分类目录，为业界提供一套绿色金融的评估框架。

　　在提升信息披露方面：作为香港上市公司的监管机构之一，香港交易所从2012年开始推出多项ESG披露准则和指引。此后，我们不断完善对上市公司ESG信息披露的要求，从“一般披露”上升到“不披露就解释”。自从2016年起，我们要求所有上市公司都必须每年发布ESG报告，强制性、可量化成为了ESG披露准则的新特点。近年来，我们进一步与国际接轨强化披露，我们将国际公认的气候相关财务信息披露工作小组（TCFD)的多个主要建议纳入了ESG披露规定，今年4月，我们依据国际可持续准则理事会（ISSB）发布的《国际财务报告准则S2号—气候相关披露》，优化了上市规则中有关气候的信息披露规定，新规将于2025年1月1日生效。

　　在鼓励金融产品创新方面：香港交易所一方面在全力支持传统绿色产品的发展，例如香港市场上的ESG ETF产品种类不断丰富，2022年还迎来了首个碳期货ETF。另一方面，我们在积极探索碳市场机遇。我们于2022年10月推出自愿碳市场Core Climate,为目前国际上唯一提供以港币及人民币结算自愿碳信用的交易平台，平台上交易的优质碳信用源均经过国际认证，方便区内企业利用碳市场来实现减碳目标。

　　提供市场教育：在过去多年的监管工作中，我们发现市场教育与推广对于提升上市公司的ESG表现，以及社会对于可持续投资的重视，发挥着重要的作用。因此，香港交易所与一些专业组织合作，推出了专为董事准备的网上培训和短片，刊发各类指引，并举办了一系列ESG主题在线研讨会等，希望提升上市公司、董事会以及整个市场的ESG理念与实践。

　　新华财经：《粤港澳大湾区发展规划纲要》提出，“支持香港打造大湾区绿色金融中心”。您认为香港在推动粤港澳大湾区绿色金融中心建设中发挥了哪些核心作用？

　　陈翊庭：香港作为国际金融中心，有条件利用更开放的国际视角和经验，来支持大湾区绿色金融生态圈发展。香港目前是亚洲最大的资产管理市场，全球最大的人民币离岸市场，以及内地企业最大的离岸融资中心。香港具有全球一流的商业基础设施，健全的监管环境，并汇集了多元化的流动性、投资者、金融产品和专业人才，这些都可以为发展绿色金融中心提供良好的基础。

　　香港支持不同发展阶段的绿色科技企业的融资需要。香港市场的上市制度，有助吸引亚洲以至全球的企业来香港融资。债券市场方面，香港特区政府为债券发行人提供资助，吸引内地、香港及海外企业发行不同类型的绿色和可持续相关债券。这些债券为投资者带来更多选择，也为这些企业提供融资渠道。

　　一国两制赋予了香港市场连接中国与世界市场的独特优势，可作为中国碳市场及ESG相关政策开放和先行先试的试验田，支持绿色科技和碳市场的国际合作和创新。

　　香港作为中国的国际金融中心，在连接内地及全球不同标准之间，可以发挥转换器作用。香港在发展ESG披露框架方面的经验也可以为内地提供借鉴。

　　新华财经：当前，上海正在积极构建国际绿色金融枢纽。从您的角度来看，上海在绿色金融市场建设方面具有哪些潜力与优势？

　　陈翊庭：作为中国发展最快的经济中心之一，上海拥有强大的经济实力和庞大的金融市场规模，这为绿色金融提供了丰富的资金来源和广阔的市场空间。

　　上海拥有成熟的金融基础设施，包括股票、债券、外汇和商品等金融市场，以及与之相配套的金融法律、监管体系和金融服务网络，为绿色金融的发展提供了良好的基础。

　　在政策支持和创新环境方面，上海市政府出台了一系列支持绿色金融发展的政策，如提供绿色贷款、发行绿色债券的优惠政策等。上海自贸区和科技创新中心的建设为绿色金融产品和服务创新提供了有利环境。

　　上海正致力于建设生态文明和实现绿色发展，催生了对绿色金融的巨大需求，为绿色金融市场提供了广阔的发展空间。

　　新华财经：您认为上海应如何加强与香港及国际金融市场的互联互通，提升绿色金融市场的国际化水平？ 上海与香港应如何协同合作，共同推动绿色金融的创新与发展？

　　陈翊庭：上海可通过和香港及其他国际金融中心合作，建立国际绿色金融合作平台，促进信息共享、经验交流和标准对接；推动绿色金融标准与国际接轨，可以采纳或参考国际公认的绿色金融标准，与国际组织合作，共同开发适用于不同市场的绿色金融标准和认证体系；鼓励金融机构创新跨境绿色产品，如发行国际绿色债券、设立跨境绿色基金等等。

　　上海可发挥其政策引导和金融市场规模优势，推动内地绿色金融产品创新和标准制定，而香港则可利用其国际金融中心地位，提供跨境金融服务，推动国际投资者参与内地绿色金融市场，同时也方便内地投资者投资香港的绿色金融。比如，香港与上海共同建立的沪港通、债券通可以纳入更多绿色产业公司的股票、绿色债券或者ESG ETF，方便国际和国内投资者参与。

　　绿色金融60人论坛（简称“GF60”）作为非营利性国际化绿色金融交流平台，通过举办学术研讨、政策对话、行业交流、课题研究、项目考察等一系列活动，旨在为政策制定者与执行者、行业研究者与实践者提供国际化的开放交流平台，也将与更多研究智库、学术院校、国际组织展开合作，共同助力实现中国与全球的碳达峰、碳中和战略目标。