本文旨在梳理当前金融机构转型规划难点以及针对这些问题的实践，以期为我国金融机构制定低碳转型规划提供参考。

一、金融机构转型规划的内涵和意义

综合全球可持续金融发展趋势，本文认为金融机构转型规划指的是金融机构响应《巴黎协定》及联合国可持续发展目标，立足所在国家或地区的碳达峰碳中和规划时间表和路线图，要求提出自身运营碳中和与投融资碳中和目标，并在短期、中期和长期内调整业务模式，制定以科学的目标和有效可行的行动计划为基础的实施策略，通过自身运营碳减排及提供与应对气候变化目标相一致的金融产品和服务，引导、服务经济活动低碳发展的一系列计划。

在全球气候变化的大背景下，金融机构作为经济体系中的资金枢纽，其低碳转型不仅是对全球可持续发展目标的积极响应，也是提升自身竞争力和风险管理能力的关键举措。首先，金融机构通过制定并实施低碳转型规划，能够提前布局以满足全球监管趋势的要求，把握绿色低碳转型带来的市场机遇，获得差异化竞争优势。其次，金融机构通过制定清晰可量化的转型规划，能够有目的地推动高碳企业的低碳转型，加大对低碳转型的支持力度。这不仅有助于金融机构自身降低碳排放，还能带动其客户及整个产业链的绿色低碳发展。再者，转型规划能够帮助金融机构厘清自身运营层面和投融资层面的碳排放情况，从而对相应行业进行转型金融产品设计和能力建设，提升服务实体经济的能力。最后，转型规划能够推动金融机构提前识别转型风险，通过不断降低资产碳排放来减少转型风险，保障金融体系的稳健运行。

二、金融机构转型规划的现状和主要难点

1、全球金融机构转型规划现状

低碳转型已成为全球金融可持续发展的重要趋势。国际上，金融机构低碳转型相关国际倡议和原则不断设立，如净零资产所有者联盟（NZAOA）、格拉斯哥净零金融联盟（GFANZ）、气候变化机构投资者小组（IIGCC）、投资组合脱碳联盟（PDC）、转型路径倡议（TPI）等，动员和协调全球金融机构的资源和力量，推动金融行业向净零排放过渡。国际大型银行为代表的银行机构，如汇丰银行、渣打银行、花旗银行等，均开展了低碳转型的规划和实践。

在中国，金融机构也在积极进行净零探索，国家层面也在自上而下推动金融机构低碳转型。越来越多的银行将绿色低碳发展的要求纳入自身战略和治理，并在业务层面上加快推进，部分银行开展了以“碳中和”为目标的低碳转型探索，但并未开展全面系统的低碳转型，如兴业银行提出碳中和目标和路径，包括到2025年实现自身碳排放相比2020年下降20%，2030年前实现自身运营活动的碳中和（包括范围一和范围二的碳排放）及2035年前实现全行上下游活动的碳中和（包含范围三的碳排放）。在中国人民银行指导下，中国部分银行及其分支机构已逐步探索转型规划相关工作。

2、金融机构转型规划难点

通过调研和研究发现，当前金融机构转型规划主要面临三个难点：一是如何进行机构碳核算，二是如何确定重点行业转型路径，三是如何制定科学的转型规划。

1）金融机构碳核算

金融机构碳核算是低碳转型的基础，但当前面临诸多挑战。一方面，金融机构的碳排放来源复杂，包括自身运营排放和投融资活动引发的间接排放，这使得碳核算难度加大。金融机构投融资碳核算涉及投融资组合中诸多资产类别，能够体现利益相关方生产活动的影响，是金融机构碳核算的重点也是难点。另一方面，缺乏统一、权威的碳核算标准和方法，导致不同金融机构之间的碳核算结果存在差异，难以进行横向比较和评估。此外，部分金融机构在碳核算过程中缺乏专业的技术支持和人员培训，导致核算工作难以深入推进。

2）重点行业转型路径

金融机构在推动客户和行业低碳转型时，需要深入了解不同行业的低碳转型路径和技术可行性。然而，不同行业的低碳转型路径存在差异，且受到政策、市场、技术等多种因素的影响，这使得金融机构在制定转型规划时难以准确把握行业转型趋势和节奏。

3）制定科学的转型规划

总体来说，金融机构转型规划应坚持目标导向、全面转型、可靠转型、动态转型四大原则。转型规划需要以《巴黎协定》提出的全球应对气候变化目标和所在国家或地区的碳达峰碳中和规划时间表和路线图要求为战略定力，对运营层面和投融资层面进行全面系统转型，提出切实可行的转型计划和策略，明确支持转型目标实现的举措和保障措施。此外，金融机构转型规划还需要充分结合政策、市场和技术的现实情况，紧跟实体经济低碳转型的路径和策略变化而进行动态调整。由于金融机构对转型规划的理解和经验有限，部分机构在制定规划时缺乏科学性、可持续性。

三、针对难点问题的实践与可供参考内容

1、金融机构碳核算实践与案例

1）中国金融机构碳核算标准

在对标与借鉴国际先进做法、立足本土实践的基础上，中国人民银行开发碳核算相关标准，推动试点地区率先开展碳核算地方实践，结合自身特色探索金融机构碳核算方法。2020年初，中国人民银行在绿色金融改革创新试验区率先推行《银行业金融机构环境信息披露操作手册（试行）》，推动试点区域的银行在统一框架下开展特色化披露实践。2021年7月，中国人民银行发布《金融机构环境信息披露指南》，为金融机构在环境信息披露过程中提供原则性指引。同年，中国人民银行发布的《金融机构碳核算技术指南（试行）》为金融机构在投融资业务中的碳排放及减排测算提供了技术依据。

地方层面，部分绿色金融改革创新试验区通过出台碳核算专项政策，在绿色金融、转型金融政策中明确碳核算标准。2022年11月，湖州市发布地方标准《银行信贷碳排放核算通则》，为金融机构银行信贷碳排放核算提供标准化流程和方法。2024年3月，上海市发布《浦东新区金融机构碳排放核算与信息披露指引（草案）》，为金融机构开展碳核算工作和披露提供了技术指南和披露报告参考模板。

国际层面，针对金融机构的碳排放核算，碳核算金融联盟（Partnership for Carbon Accounting Financials，PCAF）制定了《金融业温室气体核算与报告指南》，为金融机构提供详细的方法论来核算和披露与六类资产相关的温室气体排放。

2）金融机构碳核算实践

在政策引导鼓励之下，以上市银行以及绿色金融改革创新试验区内的金融机构为代表，中国金融机构积极开展碳核算工作。一些国有大型商业银行也在建立或提升碳核算能力，在部分分支机构开展碳核算披露实践。例如，中国工商银行、交通银行、华夏银行、湖州银行在采用国家或国际核算标准的基础上，均已开展运营层面的碳排放核算，部分银行开始了投融资层面碳排放核算的探索；平安银行湖州分行2023年核算了分行口径下运营层面范围一和范围二碳排放量；中国银行湖州市分行2023年将安吉昌硕支行打造成“零碳网点”，核算了网点截至2023年末自身运营碳排放量（含范围一、范围二、范围三）。

国际上，PCAF成员银行业金融机构碳核算实践经验较丰富，普遍已经开展投融资碳核算工作。例如，荷兰银行、桑坦德银行、花旗银行和美国银行已核算运营层面覆盖的全部类别的排放量，并根据自身发展情况进行运营层面碳排放量的管理。在核算方法方面，四家商业银行普遍采用《温室气体核算体系》（GHG Protocol）；在范围三碳核算方面，四家银行均已开展境内营业机构的范围三排放，除员工通勤排放核算外，也涉及其他类别的排放。

表1 国内外部分银行碳核算实践

2、重点行业转型路径

理清重点行业减排路径对于转型规划的制定非常关键，当前，针对重点行业低碳转型技术路径难题有三个解决方案。一是可参考国际能源署、联合国政府间气候变化专门委员会及央行与监管机构绿色金融网络等组织或机构设置的相关情景分析，从全球气候变化整体视角，明确行业低碳转型的整体路径；二是立足我国碳达峰碳中和目标及相关行业路径和转型金融标准，理解和把握关键行业低碳转型路径；三是学习借鉴重点行业当中的代表性企业，如宝武、中石化、吉利汽车等提出的转型路径。

1）国际组织净零路径

应对气候变化已成为全球共识，各个国家和地区相继宣布净零计划，以国际能源署（IEA）、央行与监管机构绿色金融网络（NGFS）、联合国政府间气候变化专门委员会（IPCC）为代表的国际组织纷纷提出了针对重点行业的全球或地区的净零路径研究。

表2 国内外部分银行碳核算实践

2）我国碳达峰碳中和目标及相关行业路径

我国已构建碳达峰碳中和“1+N”政策体系，对碳达峰碳中和实施路径进行了系统谋划和部署，对工业、有色金属、建材等重点行业出台了低碳转型方案。金融机构可在此基础上，结合本机构所服务市场产业情况，理解、制定重点服务行业的低碳转型路径。

表3 工业、有色金属、建材等重点行业低碳转型路径

当前，中国人民银行已初步确立转型金融的基本原则，牵头起草的煤电、钢铁、建材、农业四个行业的转型金融标准已经多次论证，正在抓紧推动发布，同时启动了水上运输等7个行业转型金融标准的研制工作。湖州、重庆、上海、天津、广东、河北等地也结合产业特色制定了不同行业的转型金融标准，部分已落地使用。

表4 部分地区转型金融目录

3）重点行业代表性企业提出的行业低碳转型路径

宝武、中石化、吉利汽车、蒙牛等大型企业响应国家关于碳达峰、碳中和的决策部署，基于自身的行业特点、发展现状及未来战略规划提出低碳转型计划、明确转型路径。

表5 大型企业低碳转型路径

3、转型规划的实践策略和举措

为制定科学的转型规划，金融机构需要综合考虑多方面因素。国际主要组织建立的相关倡议为金融机构转型规划编制提供了路径框架，汇丰银行、渣打银行、花旗银行等金融机构已经制定了转型规划，这些实践为金融机构制定转型规划提供了有益的借鉴和参考。同时，金融机构还需要加强内部沟通和协作，明确各部门在转型规划中的职责和任务，确保规划的顺利实施。

1）GFANZ发布的《金融机构净零转型计划框架》

2022年11月，GFANZ发布《金融机构净零转型计划框架》（Financial Institution Net-zero Transition Plans, NZTP），为金融机构支持气候解决方案、企业低碳转型、高碳资产有序退出等领域提供一系列指导，覆盖5个主题和10个核心要素。GFANZ于2021年4月21日成立，旨在动员和协调全球金融机构的资源和力量，来推动金融业向净零转型，并促进实体企业低碳、可持续发展。NZTP确定了支持实体经济温室气体减排的四种方法，一是支持开发和扩展气候解决方案的实体和活动；二是为已经与1.5度路径保持一致的实体提供融资或支持；三是为致力于1.5度路径的实体提供融资或支持；四是加速高碳实体资产的退出和淘汰。

表6 GFANZ《金融机构净零转型计划框架》

2）金融机构实践

部分领先的国际银行机构，如汇丰银行、渣打银行、花旗银行、摩根大通、法国巴黎银行、德意志银行等从净零排放目标、转型金融框架及计划、转型金融产品与服务、包括转型金融在内的可持续金融管理体系建设等方面，制定了转型计划和战略并开展相关实践。

①制定规划明确转型路线图

各银行均提出了到2050年实现融资活动净零碳排放的气候战略目标，并围绕气候目标设立了一系列低碳转型计划。

表7 代表性银行低碳转型目标和计划

②转型金融产品与服务

目前，国际主流的转型金融产品包括可持续发展挂钩贷款（Sustainability-Linked Loan,SLL）、可持续发展挂钩债券（Sustainability-Linked Bond,SLB）、转型债券等产品，各银行在转型金融产品及服务创新上已有一定实践。

表8 代表性银行转型金融产品和服务

③可持续公司治理体系建设

各银行不断推进包括转型金融在内的可持续公司治理体系建设，从治理结构、业务流程等方面做好可持续发展的规划。

表9 代表性银行可持续公司治理体系建设

④强化转型风险管理

各银行通过开展气候风险预警管理平台建设、加强气候变化对投融资风险的研究分析等措施，建立转型金融风险管理框架。

表10 代表性银行转型金融风险管理措施

参考文献

1. 张芳.银行低碳转型的国际实践及中国路径研究[J].银行管理,2024.05

2. 深圳市地方金融监督管理局. 深圳市金融机构环境信息披露指引 [Z/OL]. [22-09-30]. http://jr.sz.gov.cn/sjrb/xxgk/zcfg/dfjrzc/jrfzzc/content/post_10150564.html

3. 全国标准信息公共服务平台. 银行信贷碳排放核算通则 [Z/OL]. [22-11-25]. https://std.samr.gov.cn/db/search/stdDBDetailed?id=EE7F3BA9ABD02FD0E05397BE0A0AB92E

4. 深圳市市场监督管理局. 关于公开征求《金融机构碳中和实施指南》等6项地方标准意见的通告 [Z/OL]. [24-06-21]. https://amr.sz.gov.cn/hdjlpt/yjzj/answer/37104]

5. 平安银行股份有限公司湖州分行. 2023年度环境信息披露报告 [R/OL]. [24-05-30].  https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzAwNjI5NzkwMw==&mid=2456948369&idx=2&sn=37a49fb9e9febf36ddce56eafa24caad&chksm=8c892ed1bbfea7c7e02afca98ddac9c7392fbaf83e02eddc68be8b7fc1bcf4d638d21dfbc802&scene=27

6. 中国银行湖州市分行. 2023年度环境信息披露报告 [R/OL]. [24-04-18]. https://m.thepaper.cn/baijiahao_27074444