《失控》的一个重要思想就是极简的实物，聚合到一定数量，其行为协同达到一定程序，将“涌现”出前所未有的新特征，从而实现量变到质变，形成一个超越原有结构体系（失控）的新结构体系。一条鱼在深海中毫无影响，一群鱼可以表现出相同特征，当一个巨型鱼群在深海中按着某一个有形无形的规则和方向游动时，就会形成一个前所未有的壮观场景，产生巨大能量。美团王兴应该体验过那种感觉，因为快速的成长可以平抑掉现在是问题的问题。

互联网金融领域有一部分平台在追求量变引起质变，假定大家风控水平达到基准水平以上，不专业的自动被市场淘汰，那么机构的选择是风控标准和收益的权衡，比如坏账率控制在2%以内，亦或是5%以内，公司将会获得不同的收益水平。坏账率有那么恐怖吗？金融领域的坏账率其实等同于电商领域的利润，你问问亚马逊、Facebook当期利润有那么重要吗？十五年前，大家不敢投资腾讯、京东，因为不知道怎么赢利，现在大家都知道“羊毛出在猪身上，狗来买单”。

金融领域最重要的是流动性，坏账率带来的资金流性动不足会反噬公司前进的步伐。坏账率带来的资金流动性不足，包含两种意思，一种是刚性兑付不了，另一种是非刚性兑付的中介因为坏账率过高致使线上理财人离开，但是假如流动性不出问题，一路狂奔的玩家将会笑到最后，量变真的会引起质变，信用卡的历史就是这样。举个简单例子，一个做信用贷的玩家，根据自身信贷政策，6%坏账率是盈利点，但是有些区域、甚至整体坏账率已经达到20%，或者更高40%，怎么办？扩大规模，让40%变成6%，如果还是不能，假如只能控制在12%坏账率，在有效控制金融欺诈的情形下，保持刚性兑付的流动性，还是扩大规模，静待量变引起质变，当有一天规模足够大的时候，超额收益会出现。

这样做有几个前提：

第一，保持流动性，金融最重要的是流动性，保持客户对金融载体的信任是重中之重，小玩家慎玩，否则你就该跑路了；

第二，风控足够强大，纠正大家一个观点，坏账高的不一定风控水平差，坏账率与风控水平其实不一定有直接关系，在一定风控水平之上，坏账率与公司信贷政策、产品设计相挂钩；

第三，内部计算能力足够强大；

第四，强大产品设计能力。基于以上逻辑，大家观察市面上的P2P从业者，看看哪些属于这一类。

金融服务消失而又无处不在？互联网金融领域的黑天鹅怎么出现？

如果互联网的特性是去中介化，基于金融机构的中介属性，互联网金融发展到最后会不会革自己的命，致使金融消失？

宜信的唐宁认为十年后互联网金融这个词会在中国消失，科技成为驱动金融的内生组成部分，金融本身包括科技、互联网、大数据、云计算，通过科技实现普惠金融和金融领域的持续创新。另一方面，互联网使得金融资源有效配置并促进了信息的对称，那么在未来的生活中，人们是否会每时每刻、任何时空、任何维度处处沐浴金融？

颠覆性的事件很多都是来自门外的野蛮人，互联网金融领域，那个或者几个黑天鹅会不会突然出现？他们会以什么样的姿态出现？这些黑天鹅会将互联网金融变成什么样？传统金融很多仅限于银行柜台和自身系统内完成，无法与商业场景无缝对接，跨界的场景化互联网金融使得金融与场景边界模糊，哪些场景会与互联网金融摩擦出火花？

笔者当前认为，支付场景、消费场景、社交场景、游戏场景、生产场景等与互联网金融会有协同效应，这些场景有如下特征之一，第一，有现金流，时间（应收账款、应付账款），同时具有网络属性的场景；第二，在风险定价方面，有信息流场景，比如数据提供商、社交场景的触达能够打破信息不对称，使得风险定价更加精确有效。未来的金融与场景紧密结合，金融蕴含在特定场景中，金融看似消失而又无处不在，金融服务不再单独的属于金融机构这个孤岛，在有效配置情形下，金融存在于生产生活的方方面面。